Banks: selected investigations on the roles of liquidity, globalization and credit risk

Abstract

La tesi presenta tre studi di ricerca su temi bancari connessi ad alcuni eventi osservati durante la recente crisi bancaria dei mutui subprime. Il primo capitolo della tesi collega la creazione di liquidità del settore bancario sia all'offerta di liquidità delle banche centrali di tutto il mondo e alle passività bel mercato interbancario internazionale, in un quadro macro-econometrico globale. Nel secondo capitolo è effettuato uno studio sulle banche globali degli Stati Uniti con l'intento di spiegare le dinamiche nei debiti netti tra uffici domestici e filiali straniere. L'ultima parte della tesi propone un modello teorico di corsa ai depositi bancari capace di spiegare, tra le altre cose, interventi inefficienti di un banchiere centrale durante una crisi, quando la valutazione della solvibilità di una banca è incorretta.

This thesis presents three bank-related research studies inspired by some relevant events brought about by the recent subprime banking crisis. The first part of this work links banking-sector liquidity creation to both liquidity supply from central banks worldwide and international interbank liabilities, within a global macro-econometric framework. In the second part it is carried out a micro-econometric analysis on all global US banks with the intent to explain pre- and post-crisis dynamics in Net Inter-Office Accounts (NIOA). The last part of the thesis proposes a framework capable to model, among other things, inefficient policy interventions by a central banker during a crisis when an accurate assessment of the true solvency of a bank is unattainable.