Distributional effects of energy policy: a micro-macro perspective

Abstract

This work analyses the profitability of enhancing a macroeconomic framework (Computable General Equilibrium model) using microdata from household surveys and assessing distributional effects on income and consumption induced by a simulated shock. On this purpose, the modelling options range from the fragmentation of the usual representative agent in a multi-household representation to the creation of a soft-link between the household data and the macro model. A focus is presented on inequality and poverty issues in the context of environmental and energy policies. A non-behavioural microsimulation model is developed and it is used to evaluate the distributional impacts of a policy reducing fossil fuel subsidies in Indonesia. The creation of the microsimulation link begins analysing the 2007 Indonesian household survey (IFLS4, World Bank); it follows a reconciliation procedure with the Indonesian Social Accounting Matrix using the Cross-Entropy method. Around 10000 different households heterogeneous with respect to income sources and expenditure choices and consistent with the macroeconomic variables are represented in the microsimulation module. The policy scenario, implemented using ENV-Linkages model, determines a change of prices, factor remuneration and transfers. The impact of this reform on households’ welfare is analysed under two different revenue recycling schemes (unconditioned lump-sum transfer to all households and increased governmental expenditure) and highlights the heterogeneity of policy effects across households. In the first scenario the reform results strongly progressive and slightly regressive in the second one. Furthermore, the behavioural response of household to energy policy is estimated using the Indonesian household survey data. An Extended Linear Expenditure System is fitted at county level and for urban/rural households taking in account the zero expenditure bias issue. A shock corresponding to a fossil fuel phase-out policy is imposed on consumer prices. The consumption behavioural response in the ELES system, evaluated at country level and for rural and urban households, draws attention on heterogeneous demand response and on the value added by characterising expenditure functions across agents.

Questo lavoro analizza la possibilità di introdurre in un modello macroeconomico (Computable General Equilibrium - CGE) dei dati microeconomici provenienti da sondaggi sulle famiglie e di valutare gli effetti redistributivi sul reddito e sul consumo generati dall’introduzione di uno shock esterno. A questo proposito, le possibilità modellistiche vanno dalla frammentazione dell’agente rappresentativo, caratteristico nell’approccio CGE, alla creazione di soft-link tra le variabili microeconomiche, a livello di famiglia e le macro variabili. Una sezione è incentrata sull’analisi della diseguaglianza e povertà nel caso di politiche ambientali ed energetiche. Lo sviluppo di un modello microeconomico permette di valutare la distribuzione dell’impatto di una politica di riduzione dei sussidi sui combustibili fossili in Indonesia. Il modulo microeconomico si fonda sull’analisi di un sondaggio delle famiglie indonesiane nel 2007 (IFLS4, World Bank) e richiede una procedura di riconciliazione con i dati macroeconomici indonesiani. Il modulo microeconomico descrive 10000 famiglie, eterogenee per fonti di reddito e scelte di consumo, ma in linea con le statistiche macroeconomiche. Lo scenario di policy sviluppato con il modello ENV-Linkages, determina l’alterazione dei prezzi, della remunerazione dei fattori primari e dei trasferimenti. L’impatto della riforma è analizzato considerando due differenti opzioni redistributive delle entrate fiscali generate (trasferimento lump-sum a tutte le famiglie e aumento della spesa governativa) e sottolinea l’effetto eterogeneo della politica sulle differenti famiglie. Nel primo scenario la riforma risulta fortemente progressiva; è invece leggermente regressiva nel secondo caso. Inoltre le variazioni del consumo delle famiglie in seguito ad una politica energetica vengono stimate con un Extended Linear Expenditure System, usando i dati microeconomici indonesiani. La stima, condotta a livello nazionale e per le categorie di famiglie urbane e rurali, prevede una correzione dell’errore dovuto alle molte osservazioni in cui la spesa risulta nulla. La variazione di prezzo, imposta da una riforma che prevede l’eliminazione dei sussidi sul consumo di combustibili fossili, determina differenti reazioni da parte delle famiglie e sottolinea l’importanza dell’integrazione di questa procedura in un contesto macroeconomico.